Il mio portafoglio è davvero diversificato?

La diversificazione è uno degli elementi cardine nella costruzione di un portafoglio finanziario. Non si tratta semplicemente di possedere più strumenti, ma di come questi si relazionano tra loro in termini di rischio, rendimento e comportamento nei diversi scenari di mercato. Un portafoglio può apparire variegato, ma nascondere al suo interno una forte concentrazione su determinati settori, aree geografiche o asset class. Ad esempio, due fondi azionari globali possono sembrare distinti ma detenere, in realtà, titoli molto simili. Una diversificazione efficace si ottiene combinando asset decorrelati tra loro: azioni, obbligazioni, strumenti monetari, eventualmente soluzioni alternative, ognuna con un ruolo preciso. Inoltre, va valutata la distribuzione geografica, settoriale e valutaria, oltre alla durata media degli investimenti. Verificare periodicamente il livello di diversificazione permette di contenere la volatilità e migliorare l’efficienza complessiva del portafoglio, mantenendolo coerente con gli obiettivi e il profilo di rischio dell’investitore.